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Levée de fonds

startups, levez des fonds avec PACA Investissement

lun. 03 Juil 2017

Le 2 mars 2017, P.Factory a organisé le meetup “Startups, levez des fonds auprès des fonds régionaux” à Nice, avec PACA Investissement, R2V et Créazur. Cet article reprend les grandes lignes de la ...

ZOOM SUR PACA INVESTISSEMENT

La Région Provence-Alpes-Côte d’Azur met un point d’honneur à soutenir l’entreprenariat. Elle a souhaité, par la création de PACA Investissement, accompagner les jeunes entreprises régionales dans leur développement. Créé en 2009 par la Région Provence-Alpes-Côte d’Azur, PACA Investissement est un fonds de co-investissement au capital de 31,5 millions d’euros dont l’actionnaire unique est la Région..

Depuis sa création, PACA Investissement est géré par Turenne Capital (société de gestion indépendante à dimension nationale), qui a été retenu comme gestionnaire dans le cadre d’une procédure d’appel d’offre. Turenne Capital est en charge de l’analyse des opportunités d’investissement, mais également de la réalisation des opérations et de l’accompagnement des entreprises. Elle apporte expertise, conseil et réseau aux entrepreneurs qu’elle accompagne.

En tant que fonds de co-investissement, PACA Investissement réalise des levées de fonds en collaboration avec d’autres investisseurs régionaux, nationaux ou internationaux. Ces investisseurs peuvent être des fonds d’investissement, des réseaux de business angels ou des family offices.

 

LES CRITÈRES D’ÉLIGIBILITÉ DE PACA INVESTISSEMENT

 

PACA Investissement s’adresse à un public particulier : les PME basées en PACA (dont le siège social et l’activité principale sont en PACA), en phase d’amorçage, de démarrage ou d’expansion, ayant moins de 250 salariés et avec un chiffre d’affaires inférieur à 50 M€.

Pour les opérations de capital risque, PACA Investissement intervient dans des entreprises qui doivent présenter un réel potentiel innovant en matière de service, d’usage, de société ou encore être créatrices de richesses et/ou d’emplois dans la région.

Pour les opérations d’expansion, l’entreprise cible peut avoir une activité innovante ou industrielle.

 

L’IMPACT POSITIF DE PACA INVESTISSEMENT

 

Premier fonds de co-investissement français, PACA Investissement a su accompagner de nombreuses levées de fonds dans la région, et être vecteur de créations d’entreprises et d’emplois.

L’intervention de PACA Investissement a tout d’abord permis de doubler le montant des levées de fonds. Auparavant, ces dernières avoisinaient 400 000€, montant parfois très insuffisant quant aux réels besoins des startups. Aujourd’hui, PACA Investissement participe à des levées de fonds autour de 800 000 à 1 million d’euros en moyenne, condition financière optimale pour la réussite des startups.

De plus, le succès de PACA Investissement se manifeste aussi par le grand nombre d’entreprises accompagnées. 52 startups, issues de divers domaines (GreenTech, Biotech, TIC, Internet et autres industries innovantes) ont pu se développer et poursuivre leur activité grâce à ce fonds d’investissement régional.

La liste des entreprises financées et des témoignages de startups sont accessibles sur le site de PACA Investissement, rubrique Entreprises.

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AVEC QUI PACA INVESTISSEMENT CO-INVESTIT ?

 

De par son statut de fonds de co-investissement, il est légitime de se demander avec qui PACA Investissement co-investit.

Voici un tableau récapitulatif des typologies de co-investisseurs possibles avec les critères spécifiques afférents :

Type d’investisseursCritères spécifiques
Réseaux de Business Angels– Présence d’une SIBA ou d’un véhicule d’investissement non obligatoire– Appartenance à un réseau de Business Angels

– Approbation préalable du dossier d’investissement par le comité d’investissement du réseau de Business Angels concerné

– Montant minimal par réseau : 25 K€

Sociétés de gestion en capital investissement– Pas de critère spécifique
Investisseurs institutionnels (banques, assurances, fonds de pension)– Pas de critère spécifique
Plateformes de crowdfunding– Création d’une holding regroupant les différents investisseurs privés– Nomination d’un représentant de la holding appartenant à la plateforme

– Investissement par la plateforme : 100K€

Accélérateur de startups– Montant minimum de 25K€
Personnes privées ou holding d’investissement familiaux– Montant minimum de 25K€
Co-investisseurs indépendants– Pas déjà présents au capital de la société– Pas liés d’une autre manière à l’entreprise (ni salariés et ni affiliés au dirigeant).

 

Quel que soit la typologie de co-investisseurs avec lequel PACA Investissement intervient, il doit répondre à la notion d’indépendance, c’est-à-dire qu’il ne doit pas déjà être présent au capital de la société cible et ne pas être salarié ou affilié au dirigeant.

QUELS SONT LES TYPES D’OPÉRATIONS DE FINANCEMENT RÉALISÉES ?

 

PACA Investissement intervient sur deux volets du financement des entreprises : le capital-risque, qui consiste à apporter du capital aux entreprises lors de leur création ou des premières phases de développement, et le capital-développement qui consiste à financer des entreprises ayant déjà atteint une taille significative et devant conserver de fortes perspectives de croissance.

Pour le capital-risque, les PME cibles sont des entreprises innovantes en phase d’amorçage, de création ou de démarrage qui n’ont pas de chiffre d’affaires et qui n’ont pas terminé la R&D, l’industrialisation ou la commercialisation de leur produit/service. Les tickets d’intervention sont entre 200 000 et 1 million d’euros. La part des co-investissements privés est à hauteur minimum de 50% (à titre exceptionnel, il peut être de 30%).

Pour le capital-développement, il s’adresse à toutes les entreprises en phase de développement ou d’expansion, à fortes perspectives de croissance. En ce qui concerne ce type de financement, la taille de l’entreprise étant plus grande, les tickets d’intervention sont plus importants. Ils varient entre 500 000 et 2 millions d’euros avec toujours la même règle de co-investissement de 50%.

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QUEL EST LE PROCESS D’INVESTISSEMENT À SUIVRE ?

 

Si vous souhaitez lever de fonds auprès de PACA Investissement, plusieurs étapes sont à respecter et une bonne anticipation du temps est nécessaire. Il s’écoule au minimum 3 mois entre le premier rendez-vous et le closing de l’opération financière. Généralement, ce laps de temps varie entre 3 à 5 mois en fonction du déroulement du premier tour de table. Voici les grandes étapes clés d’une levée de fonds avec PACA Investissement :

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(La levée de fonds est une étape importante pour les startups : elles testent la valeur de leur projet auprès d’investisseurs experts, obtiennent un apport en financement et font entrer de nouvelles personnes à leur capital. L’avantage économique est sans appel : pas d’intérêt ou de remboursement, augmentation des capitaux propres et impacts positif sur le bilan financier. Les bienfaits sur l’entreprise se ressentent également au niveau humain : élargissement du réseau de contact et retours d’expériences d’investisseurs.)

Dans cette phase de levée de fonds, l’accompagnement par un accélérateur tel que P.Factory permet d’optimiser ses chances de réussite. D’une part, la prise de contact avec le fonds d’investissement est simplifiée car régulière pour ce type de structure. Une relation de confiance s’est au préalablement installée entre l’accélérateur et le fonds d’investissement. D’autre part, l’accélérateur apporte ainsi un véritable gage de confiance et une certaine crédibilité auprès du fond d’investissement. Pour une startup, être accompagné par un accélérateur lors d’une levée de fonds permet de disposer de réels avantages.

PACA INVESTISSEMENT EN QUELQUES CHIFFRES (JANVIER 2017)

  • 52 sociétés financées
  • 22M€ investis
  • 71% des investissements réalisés sont pour les startups en phase de démarrage
  • 36% des M€ investis sont pour les startups en phase d’expansion
  • 23% des levées de fonds concernent des startups EcoTech
  • 42 conventions de partenariat signées avec des investisseurs

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